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Mis à jour il y a 2 mois.
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Le risque systématique (aussi appelé risque de marché) est le risque qui affecte l'ensemble du marché et qu'on ne peut pas éliminer par la diversification. Il inclut les récessions, les hausses de taux d'intérêt, les crises géopolitiques et l'inflation.
Quand la Banque du Canada augmente son taux directeur, presque toutes les actions et obligations sont affectées — même un portefeuille parfaitement diversifié comme VBAL.TO (Vanguard Balanced) ou XBAL.TO (iShares Core Balanced). C'est du risque systématique : peu importe combien de FNB vous détenez, vous ne pouvez pas y échapper.
La diversification protège contre le risque spécifique (une seule entreprise qui fait faillite), mais pas contre le risque systématique. C'est pourquoi même un portefeuille bien diversifié peut perdre de la valeur lors d'une crise. Le bêta d'un FNB mesure justement sa sensibilité à ce risque de marché.