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Mis à jour il y a 2 mois.
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Un FNB à swap est un FNB qui réplique un indice sans détenir physiquement les titres. Il utilise plutôt un contrat d'échange (swap) avec une contrepartie financière (généralement une banque) qui s'engage à payer le rendement de l'indice. Ces FNB peuvent offrir des avantages fiscaux dans certaines structures.
HXS.TO (Horizons S&P 500 Index ETF) est un FNB à swap canadien. Il ne distribue aucun dividende — les rendements des actions américaines sont "swappés" en appréciation de capital. Dans un compte non enregistré, cela évite la retenue d'impôt américaine sur les dividendes ET diffère l'impôt jusqu'à la vente. Sur 20 ans, cet avantage peut être significatif pour les comptes non enregistrés.
Les FNB à swap comme HXS.TO et HXT.TO (S&P/TSX 60) sont particulièrement avantageux pour les investisseurs dans des tranches d'imposition élevées qui utilisent des comptes non enregistrés. Cependant, ils comportent un risque de contrepartie (si la banque fait défaut) et leur structure est plus complexe. Pour un CELI ou REER, les FNB physiques comme VFV.TO ou VEQT.TO sont généralement suffisants.