Rechercher
Rechercher un FNB ou un titre
Rechercher un FNB ou un titre
Mis à jour il y a 2 mois.
Mis à jour il y a 2 mois.
La valeur liquidative nette (VLN) est la valeur totale des actifs d'un fonds moins ses dettes, divisée par le nombre de parts en circulation. C'est le « vrai prix » d'une part de FNB, calculé une fois par jour après la fermeture du marché. Le prix en bourse peut différer légèrement de la VLN.
Si un FNB comme XIC.TO détient des actions valant 10 milliards $ au total, a 5 millions $ de dettes et 300 millions de parts en circulation, sa VLN est (10 000 000 000 - 5 000 000) / 300 000 000 = 33,32 $ par part. Si le FNB se négocie à 33,35 $ en bourse, il y a une prime de 0,03 $. Pour les FNB très liquides comme XIU.TO ou ZAG.TO, la différence entre le prix et la VLN est généralement infime (quelques cents).
La VLN est recalculée chaque jour ouvrable après 16h (fermeture du TSX). Le calcul prend en compte la valeur de marché de chaque titre détenu, plus la trésorerie, moins les frais à payer. Pour les FNB qui détiennent des actions étrangères, les taux de change du jour sont utilisés.
Quand le prix en bourse est supérieur à la VLN, le FNB se négocie à « prime ». Quand il est inférieur, il se négocie à « escompte ». Les participants autorisés (grandes banques) créent ou rachètent des parts pour maintenir le prix proche de la VLN — c'est le mécanisme de création/rachat propre aux FNB.
La VLN vous confirme la valeur réelle de votre placement, indépendamment des fluctuations de prix en bourse. Pour un débutant, il est rassurant de savoir que les FNB ont un mécanisme intégré qui empêche le prix de s'éloigner durablement de la valeur réelle des actifs détenus.