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Mis à jour il y a 2 mois.
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L'écart-type mesure la dispersion des rendements d'un placement autour de sa moyenne. Plus l'écart-type est élevé, plus les rendements varient d'une période à l'autre, et donc plus le placement est volatil. C'est la mesure de risque la plus courante en finance.
Un FNB d'obligations comme ZAG.TO pourrait avoir un écart-type annuel de 5 %, tandis qu'un FNB d'actions comme XQQ.TO (technologie) pourrait afficher un écart-type de 20 %. Cela signifie que les rendements de XQQ.TO fluctuent beaucoup plus — en bien comme en mal. Le ratio de Sharpe utilise justement l'écart-type pour évaluer si la volatilité supplémentaire est compensée par un meilleur rendement.
L'écart-type vous aide à comprendre le « prix » du rendement : un FNB avec un rendement élevé mais un écart-type élevé vous fera vivre des montagnes russes. Pour un débutant, connaître l'écart-type de son portefeuille aide à choisir une allocation d'actifs qu'on peut tolérer psychologiquement lors des baisses.