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Mis à jour il y a 2 mois.
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L'alpha mesure la performance d'un placement par rapport à son indice de référence, après ajustement pour le risque. Un alpha positif signifie que le fonds a fait mieux que prévu, un alpha négatif signifie qu'il a sous-performé.
Si l'indice S&P/TSX 60 a généré 8 % sur un an et qu'un FNB comme iShares S&P/TSX 60 (XIU.TO) a généré 8,5 % avec le même niveau de risque, son alpha serait d'environ +0,5 %. En pratique, la plupart des FNB indiciels ont un alpha légèrement négatif à cause des frais de gestion (RFG).
L'alpha vous aide à évaluer si un gestionnaire de fonds ajoute réellement de la valeur. Pour un investisseur débutant, comprendre l'alpha explique pourquoi les FNB indiciels à faible coût sont souvent préférés : peu de gestionnaires actifs maintiennent un alpha positif à long terme après les frais.